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Notation ESG: Ce que cela signifie pour les entreprises et les investisseurs

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Nous t’expliquons les points essentiels concernant le sujet ESG et expliquons pourquoi tu devrais prêter attention à une notation ESG pour tes investissements.

De plus en plus d’investisseurs prennent en compte les notations ESG lorsqu’il s’agit de sélectionner leurs investissements, car ces notations fournissent des informations approfondies sur les entreprises dans lesquelles ils souhaitent investir et mettent en évidence les normes que ces entreprises respectent en matière de durabilité et de pratiques éthiques.

Nous t’expliquons dans cet article ce que recouvre précisément le terme ESG et quelles sont ses implications sur l’investissement patrimonial ainsi que sur les entreprises.

Contenu

Définition de l’ESG
Pourquoi les critères ESG sont-ils importants pour les investissements?
Comment reconnaître si les investissements répondent aux critères ESG?
Comment les évaluations ESG sont-elles établies chez findependent?
Critique du concept ESG
Investir avec findependent dans des ETFs sélectionnés selon les critères ESG

Définition de l’ESG

Le terme Notation ESG peut sembler intimidant à première vue, mais il n’est pas aussi complexe qu’on pourrait le penser. L’abréviation représente les domaines Environnemental, Social et de Gouvernance, qui jouent également un rôle majeur dans la vie quotidienne: l’environnement, le social et la gouvernance d’entreprise.

La notation ESG vise à attribuer une note aux entreprises en fonction de ces trois facteurs, fournissant ainsi une transparence aux investisseurs afin qu’ils sachent où placer leur argent. Il convient de noter que la pertinence de ces facteurs varie d’un secteur à l’autre, c’est pourquoi une notation ESG doit toujours être considérée dans son contexte global.

E représente Environmental (Environnement)

L’aspect”Environnemental” se réfère, comme vous l’avez déjà supposé, aux impacts qu’une entreprise a sur l’environnement.

Émissions de gaz à effet de serre
Consommation d’énergie
Consommation d’eau
Gestion des déchets et recyclage
Mesures générales de protection de l’environnement

Les entreprises respectueuses de l’environnement s’engagent dans des pratiques visant à minimiser leur empreinte écologique et contribuent activement à la préservation des ressources.

S représente Social (Social)

L’exploitation des travailleurs et des clients reste malheureusement un problème mondial, même de nos jours. En Suisse également, cela se produit encore trop souvent malgré les bases légales pour protéger les employés et les clients. C’est pourquoi, lors d’un screening ESG dans le domaine “Social”, les entreprises sont évaluées sur leur traitement des employés, des clients et des fournisseurs.

Cela peut inclure les éléments suivants :

Droits des travailleurs et conditions de travail
Santé et sécurité des employés
Diversité et inclusion sur le lieu de travail
Satisfaction des clients

G représente Governance (Gouvernance)

Le facteur “Gouvernance” se réfère à la manière dont une entreprise est dirigée et gérée.

Les points suivants sont abordés à cet égard :

Transparence dans la gouvernance et la structure de l’entreprise
Gestion des risques
Rémunération
Lutte contre la corruption
Pratiques commerciales générales

Lors d’un screening ESG, cet aspect examine en termes simples l’éthique et la culture des entreprises.

L’origine de la norme ESG

Un Suisse l’a inventé!

En 2004, Ivo Knoepfel a participé à l’étude “Who Cares Wins” pour le compte des Nations Unies. Dans ce document, l’abréviation ESG a été utilisée pour la première fois, ce qui a contribué à sa diffusion progressive. Cependant, il est difficile de retracer précisément Ivo Knoepfel en tant qu’origine du terme ESG. De même, le moment exact de l’émergence du concept ESG n’est pas clair, car il s’agit d’un développement sur plusieurs décennies.

Dans un consensus général, le concept ESG s’est développé à partir des principes de Socially Responsible Investing (SRI) et de Corporate Social Responsibility (CSR) dans les années 1960 et 1970. À cette époque, l’idée a émergé selon laquelle les entreprises ne devraient pas seulement chercher à maximiser leurs profits, mais aussi assumer une responsabilité envers les facteurs sociaux et environnementaux. Il est intéressant de noter que les origines de le SRI et de la CSR remontent déjà à plusieurs siècles.

Le travail d’Ivo Knoepfel a non seulement introduit le terme ESG pour la première fois, mais a également défini et consigné pour la première fois les critères ESG.

Pourquoi les critères ESG sont-ils importants pour les investissements?

Durabilité – pour le dire simplement. En gros, la durabilité ne signifie rien d’autre que “un effet durable à long terme”. Dans ce contexte, le terme peut donc prendre plusieurs formes :

Croissance
Réduction des risques
Réputation et valeur de la marque

Les entreprises qui s’efforcent activement de respecter les critères ESG ont généralement moins de risques d’être impliquées dans des scandales sociaux, politiques ou environnementaux. Elles choisissent des pratiques qui préservent leurs ressources et garantissent leur durabilité. Ainsi, les entreprises sont stables à long terme et peuvent étendre leur croissance grâce à cette stabilité et à une réputation positive.

Pour les investisseurs, le succès à long terme des entreprises est déterminant dans le choix des investissements, car le succès se traduit par un rendement positif.

Comment reconnaître si les investissements répondent aux critères ESG?

Le respect des critères ESG peut souvent être symbolisé dans les investissements par l’indicateur “ESG-screened” (sélectionné selon les critères ESG). Cependant, il convient de noter que ce label ne garantit pas toujours une évaluation positive, mais simplement que l’entreprise a été examinée par des analystes professionnels, des gestionnaires de patrimoine et des conseillers.

Comme il ne s’agit pas d’un label officiel, tel que “Commerce équitable”, mais d’un terme non protégé, le label peut être utilisé de différentes manières. En général, cependant, le terme “ESG-screened” informe les investisseurs que l’entreprise dispose des données nécessaires pour déterminer si elle respecte ou non les critères ESG.

Comment les évaluations ESG sont-elles établies chez findependent?

Pour notre ESG-Screening, nous utilisons les analyses de MSCI, qui couvrent les activités commerciales, la taille de l’entreprise et les emplacements des activités d’une entreprise. MSCI analyse les risques ESG auxquels une entreprise est exposée, comment elle gère ces risques et comment elle se compare à d’autres entreprises du même secteur. Pour ce faire, elles reçoivent une notation de “CCC” (retardataire) à “AAA” (leader).

Critique du concept ESG

Maintenant, nous avons déjà beaucoup parlé des aspects positifs de l’approche ESG, mais nous avons aussi laissé entendre que tout n’est pas rose. Où il y a des aspects positifs, il y a toujours aussi des aspects négatifs. Examinons-en quelques-uns.

Évaluation ESG

Un gros problème lié à l’ESG est le manque d’uniformité des évaluations ESG. Celles-ci sont subjectives et peuvent être influencées par différents facteurs tels que les intérêts et les opinions. En d’autres termes, il n’existe pas de procédures standardisées pour effectuer un screening ESG. Par conséquent, deux analystes peuvent examiner la même entreprise mais arriver à des évaluations ESG différentes.

Un autre problème avec l’évaluation ESG est que les grandes entreprises obtiennent souvent de meilleures évaluations simplement parce qu’elles peuvent fournir plus de données par rapport aux petites entreprises, indépendamment du fait que ces données démontrent réellement la durabilité ou non. De plus, de nombreuses entreprises poursuivent des mesures ESG à court terme, ce qui entraîne une amélioration rapide de leur évaluation ESG, mais qui ne peut pas être maintenue à long terme. Pour cette raison, les évaluations ESG ne reflètent pas toujours les véritables normes de durabilité d’une entreprise et ne peuvent être “corrigées” que lorsque l’entreprise est déjà impliquée dans un scandale.

Greenwashing

Le terme “Greenwashing” revient souvent dans diverses situations, y compris en matière d’investissement. Il s’agit du fait que les entreprises font de la publicité avec des termes et des slogans “verts”, qui ne sont cependant pas légalement protégés et ne fournissent donc pas de pondération réelle ou de protection contre les abus.

Prenons un exemple simple avec l’achat de yaourt : vous avez le choix entre le yaourt A et le yaourt B, qui ont le même prix et sont presque identiques, ce qui rend la décision difficile. Soudain, vous remarquez sur le yaourt A l’inscription “à base de 100% d’ingrédients naturels”. Vous réalisez alors que le yaourt A est celui que vous emporterez à la maison, car il offre un avantage par rapport au yaourt B, identique par ailleurs. De telles grandes déclarations ne peuvent pas être utilisées si elles ne sont pas vraies ! Malheureusement, c’est le cas. Les déclarations larges comme celle du yaourt A ne sont en effet pas protégées juridiquement et peuvent être utilisées par les entreprises légalement à des fins publicitaires, même si elles ne reposent pas sur des faits réels.

De la même manière que le yaourt A, les entreprises peuvent utiliser une bonne évaluation ESG pour améliorer leur réputation auprès du public et donc aussi auprès des investisseurs. L’aspect environnemental gagne de plus en plus d’importance dans notre société, c’est pourquoi de nombreuses entreprises tentent de convaincre le public de leur engagement contre les pratiques nuisibles à l’environnement. En réalité, la réduction de ces pratiques a souvent un impact positif négligeable, voire nul, sur l’environnement. Lorsqu’une entreprise décide de se désengager de ses activités néfastes pour l’environnement, cela signifie souvent que ces activités ne sont pas arrêtées, mais simplement vendues et continuent ainsi à exister et à influencer l’environnement.

Peu d’influence

Pour être totalement transparent avec toi : Non, investir exclusivement dans des actifs vérifiés ESG ne changera pas le monde du jour au lendemain. Notre environnement ne sera pas miraculeusement sauvé simplement parce que nous décidons de soutenir uniquement les entreprises conformes aux normes ESG. Les entreprises non conformes continueront à fonctionner et à réussir. Bien que les entreprises puissent ressentir de plus en plus de pression pour rendre leurs pratiques plus respectueuses de l’environnement et plus éthiques, comme mentionné précédemment, cela ne signifie pas nécessairement une réduction réelle des activités controversées.

La décision d’investir dans des entreprises vérifiées ESG est prise pour sa propre conscience. Car savoir que votre argent investi ne va pas dans des affaires immorales et que le rendement qui en découle peut être reçu avec bonne conscience, aide à mieux dormir la nuit.

Avantages et inconvénients en bref

Avantages	Inconvénients
Stabilité à long terme = Rendements à long terme	Normes ESG variables
Engagement en faveur de l’environnement et du climat	Impact réel sur l’environnement minime
Promotion des enjeux sociaux	Abus et fausse représentation de la notation ESG

Investir avec findependent dans des ETFs sélectionnés selon les critères ESG

Comme nous avons décidé d’éviter certains secteurs pour des raisons éthiques et durables, nous utilisons exclusivement des ETF ESG-screened dans nos cinq solutions de placement prêtes à l’emploi pour tous les placements en actions hors de la Suisse. Comme mentionné précédemment, les investissements ESG-screened ne provoquent pas à eux seuls un changement énorme dans le monde. Cependant, il est important pour nous de soutenir moralement nos solutions d’investissement et les ETF utilisés, pour votre conscience et la nôtre.

Il convient de noter que nos ETF ESG-screened ne sont pas plus chers que les ETF non-screened, car nous continuons de suivre notre principe de permettre l’investissement à partir de petits montants pour tous en Suisse.

Actuellement, nous ne pouvons proposer des ETF ESG-screened que dans nos investissements étrangers, car il n’y a pas encore suffisamment de données ESG établies disponibles pour nos ETF suisses. Dès que cela changera, nous n’intégrerons également que des ETF ESG-screened dans nos solutions d’investissement suisses.