Das ist unser Anlagekomitee

Name: findependent
Brand: findependent
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Das Anlagekomitee von findependent besteht aus:

Matthias Bryner – Gründer von findependent
Tobias Hochstrasser – Investment Management bei findependent
Prof. Dr. Thorsten Hens – stellvertretender Leiter des Instituts für Banking und Finance der Universität Zürich

Die drei vereint ihre Passion fürs langfristige Investieren. Zusammen haben sie mehr als 60 Jahre Anlageerfahrung. Wichtiger ist jedoch, dass sie unterschiedliche (berufliche) Erfahrungen mitbringen, was verschiedene Perspektiven und Meinungen garantiert und zu lebhaften und differenzierten Diskussionen führt. Du profitierst so von ausgewogenen und überlegten Entscheidungen.

Kontakt: tobias.hochstrasser@findependent.ch

Portrait Fotos von Matthias Bryner, Tobias Hochstrasser und Prof. Dr. Thorsten Hens untereinander

Mehr über die Drei

Das ist unser Anlagekomitee

Das Anlagekomitee von findependent besteht aus:

Matthias Bryner – Gründer von findependent
Tobias Hochstrasser – Investment Management bei findependent
Prof. Dr. Thorsten Hens – stellvertretender Leiter des Instituts für Banking und Finance der Universität Zürich

Drei Portraitfotos in einer Reihe. Von links nach rechts: Matthias Bryner, Prof. Dr. Thorsten Hens, Tobias Hochstrasser

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Dafür ist das Anlagekomitee zuständig

Das Anlagekomitee formuliert unsere Anlagegrundsätze. So legst du mit findependent breit abgestützt, passiv und mit Fokus auf die lange Frist an. Wir orientieren uns weder an kurzfristigen Marktentwicklungen noch daran, welches Untergangsszenario gerade in der Tageszeitung Schlagzeilen macht. Denn wir sind überzeugt, das kurzfristiges Handeln keine erfolgsversprechende Strategie ist, sondern v.a. hohe Kosten verursacht.

Das Anlagekomitee beobachtet das Anlageuniversum und bestimmt die Anlagelösungen mittels Selektion und Zusammensetzung der richtigen ETFs. Dabei wählt es die Anlagen sorgfältig und nach strengen Selektionskriterien aus. Zudem überwacht das Anlagekomitee, dass deine gewählte Anlagelösung u.a. mittels Rebalancing korrekt umgesetzt wird.

Das Anlagekomitee handelt unabhängig und hat sich vollends dem langfristigen Erfolg deiner Anlagelösung verschrieben. Es trifft sich halbjährlich, diskutiert und entscheidet.

Chronik der Entscheidungen

Dezember 2022 – 1. Sitzung

Gründung
Am 14. Dezember traf sich das Komitee zur Gründungssitzung in Aarau. Das Themenspektrum war breit und umfasste das Anlagejahr 2022, die aktuelle ETF-Liste bis hin zu Gold und chinesischen Anleihen.

Entscheidungen
Die wichtigste Entscheidung, die getroffen wurde, ist «nichts zu tun». Das Komitee sieht keinen Anlass an den Anlagelösungen etwas zu ändern. Die Kursverluste des 2022 bedeuten, dass sich die erwarteten zukünftigen Renditen erhöhen. Es gilt die Kursdelle «auszusitzen».

Des Weiteren stehen ab sofort für Kund:innen, die selber eine ETF-Anlagelösung zusammenstellen, folgende zusätzlichen ETFs zur Auswahl:

UBS ETF SLI (Aktien Schweiz)
iShares Digitalisation UCITS ETF (Aktien mit thematischem Fokus auf Digitalisierung)
iShares Core Euro Corp UCITS ETF (Anleihen Unternehmen in Euro)

Alle drei ETFs erfüllen ausnahmslos die strikten Selektionskriterien und ergänzen das bestehende Angebot.

Weiteres
Das Komitee diskutierte zudem intensiv den möglichen Einsatz von Gold als zusätzliche Anlageklasse. Es entschied sich dagegen. Zwei Gründe: Erstens hat Gold einen hohen «Versicherungscharakter», d.h. es kann seinen Wert in Krisenzeiten halten. Dieselbe Funktion erfüllt jedoch auch der Schweizer Franken. Die findependent Anlagelösungen weisen alle einen hohen Wert davon aus. Zweitens sind einkommens-generierende Anlagen, insbesondere Aktien, wegen ihrem höheren Renditepotenzial besser geeignet um langfristig Vermögen aufzubauen.

Überzeugt?

Du möchtest langfristig mehr aus deinen Ersparnissen machen, sie breit abgestützt und kostengünstig in ETFs anlegen? Ohne aktives Handeln oder gar Spekulieren, aber doch mit der Gewissheit, dass sich Profis für dich um wichtige Anlageentscheide kümmern? Dann bist du bei uns genau richtig.

Hol dir findependent!

Unsere Selektionskriterien für ETFs

Unser Anlagekomitee wählt die ETFs für die vier fixfertigen findependent Anlagelösungen wie auch für das Zusammenstellen einer eigenen Anlagelösung nach den folgenden Kriterien aus.

Grundvoraussetzungen

SIX-Listing: Wir kaufen nur ETFs, die an der Schweizer Börse (SIX) handelbar sind. Transaktionen an ausländische Handelsplätze bedeuten für Schweizer Anleger:innen oftmals zusätzliche Kosten.

Angebot für Privatkunden in der Schweiz: Unsere Kund:innen werden im Registrierungsprozess aus regulatorischen Gründen als solche eingestuft und erhalten die entsprechenden Rechte vor dem Gesetzgeber. Folglich sind gewisse Produkte für sie nicht zugänglich.

Etablierte Anbieter: Wir bevorzugen die UBS, BlackRock (iShares) und Vanguard. Das Führen von ETFs ist ein klassisches Massengeschäft, d.h. je mehr Kapital ein Anbieter verwaltet, umso tiefer sind seine durchschnittlichen Kosten und umso tiefere Preise und bessere Leistung kann er anbieten. Deshalb gibt es wenige Anbieter.

Fondsdomizil: Für ETFs mit Schweizer Anlagen setzen wir das Fondsdomizil Schweiz voraus, für internationale Anlagen jene von Irland und Luxemburg. In welcher Jurisdiktion ein ETF seine Anlagen hält, ist insbesondere für die steuerliche Behandlung von Ausschüttungen (Dividenden- und Couponzahlungen) relevant. Schweizer Anleger:innen versteuern diese als Einkommen und je nach Land kann z.B. die ganze oder einen Teil der Verrechnungssteuer nicht zurückgefordert werden.

Replikationsart: Wir verwenden ausschliesslich ETFs, welche die Anlagen auch tatsächlich halten, deren Wertentwicklung sie abbilden. Vorzugsweise sind dies ETFs, die alle Anlagen des zugrundeliegenden Index halten. Dies nennt man «vollständige physische» Replikation. Der Einsatz eines «optimierten Verfahrens» ist ebenfalls möglich. Hingegen schliessen wir den Einsatz von ETFs aus, welchen den zugrundeliegenden Index mittels komplexen Finanzinstrumenten replizieren («synthetische» Replikation). Diese bergen finanzielle Risiken, wenn deren Anbieter Konkurs gehen.

Exotische Merkmale: Wir kaufen keine ETFs, die exotische Merkmale aufweisen. Diese beinhalten einerseits Währungsabsicherungen, Leerverkäufe und Hebelwirkung zwecks kurzfristiger Spekulation. Solche Produkte haben oftmals hohe versteckte Kosten. Wir nehmen auch Abstand von ETFs, die eine intransparente quantitative Strategie umsetzen, wie Multi-Faktor-Produkte oder Minimum-Varianz-Ansätze. Sie sind komplex und weisen oft keinen robusten Leistungsausweis auf.

Retrozessionen: Wir selektieren keinerlei ETFs, bei denen findependent Entschädigungen vom Anbieter erhält, sondern wählen die ETFs unabhängig aus.

Wichtige Auswahlkriterien

TER: Wir verwenden grundsätzlich ETFs mit Produktkosten (TER) , die 0.5% pro Jahr nicht übersteigen. Es gilt, je tiefer, desto besser, denn tiefere Produktkosten bedeuten höhere Renditen für Anleger:innen. Dies ist eine wichtige Kennzahl.

Handelsspanne: Wir wählen nur ETFs aus, die nachweislich eine tiefere durchschnittliche Spanne zwischen dem Ankaufs- («Brief») und dem Verkaufspreis («Geld») als 0.5% aufweisen. Es gilt, je enger, desto besser, denn breite Geld-Brief-Spannen bedeuten zu hohe Kaufpreise oder zu tiefe Verkaufspreise, woraus unmittelbar tiefere Renditen für Anleger:innen resultieren.

Grösse: Wir präferieren ETFs, die mehr als CHF 100 Mio. verwalten. Ein «kleiner» ETF hat ähnliche Kosten wie ein «grosser», erzielt jedoch weniger Einnahmen, weist tendenziell tiefe Handelsvolumina und hohe Handelsspannen auf. Dies bedeutet höhere Kosten für Anleger:innen und birgt die Gefahr, dass der ETF bei ausbleibendem wirtschaftlichem Erfolg geschlossen wird.

Alter: Wir bevorzugen ETFs mit einem Leistungsausweis von mindestens drei Jahren. Ein «junger» ETF hat anfangs oft tiefe Vermögenswerte und weist tiefe Handelsvolumina und hohe Handelsspannen auf. Wiederum birgt dies die Gefahr, dass der ETF bei ausbleibendem wirtschaftlichem Erfolg geschlossen wird.

Abbildungsqualität: Wir selektieren vorzugsweise ETFs, deren Wertentwicklung kontinuierlich weniger als 0.5% pro Jahr auf den zugrundeliegenden Index verlieren. Es gilt, je tiefer die Differenz, desto besser, denn eine Minderentwicklung bedeutet eine tiefere Rendite für Anleger:innen. Dies ist eine wichtige Kennzahl.